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O que os Grandes Investidores em Ações Sabem e Você Não?

Você já parou para pensar que existem investidores que fizeram verdadeiras fortunas investindo em ações enquanto muitos outros investidores fracassaram miseravelmente? Afinal, o que esses grandes investidores em ações sabem que você não sabe?

Existem investidores em ações que fizeram verdadeiras fortunas investindo, enquanto muitos outros fracassaram miseravelmente. Já parou pra pensar nisso? Mas afinal, o que esses grandes investidores em ações sabem que você não sabe? Descubra agora.

Existe um método simples, seguro e comprovado, utilizado há mais de 80 anos por investidores em ações como Warren Buffett, um dos homens mais ricos do mundo, e este método se chama Investimento em Valor (em inglês, Value Investing).

Afinal, por que você como investidor deveria usar este método chamado de Investimento em Valor?

A resposta é muito simples: porque funciona, é comprovado e gera resultados.

Ficou interessado?

Então leia este artigo até o final…

Quais são os resultados obtidos pelos grandes investidores em ações com este método?

Ao longo da história temos vários investidores em ações que conseguiram obter resultados acima da média seguindo esta metodologia.

O mais famoso e bem sucedido é Warren Buffett, atualmente o 3° homem mais rico do mundo, segundo a lista da Forbes.

os maiores investidores em ações

E Buffett chegou lá exclusivamente com seus investimentos em ações, começando do zero. Ao longo de 50 anos, ele conseguiu um retorno médio anual de 21,6% ao ano.

Você concorda comigo que não parece ser muita coisa conseguir um retorno de 20% ao ano, não é mesmo? Mas vamos ver o que acontece com seu dinheiro se você conseguisse a mesma rentabilidade. 

Se você investir, digamos, 200 reais por mês ao longo de 35 anos, que é o tempo de contribuição da aposentadoria do INSS, e tiver o mesmo retorno de 21,6% ao ano, você irá acumular um patrimônio de 11 milhões de reais (R$ 11.233.095). 

Agora parece bom demais para ser verdade, concorda comigo? Mas isso tem uma explicação simples: os juros compostos, que Einstein chamou de a 8ª maravilha do mundo. 

Eu também fiquei muito desconfiado quando descobri estes conceitos!

(Inclusive, no final deste artigo, eu trago um presente para você que vai bem de encontro à esta técnica)

A medida que fui aprofundando minhas pesquisas fui descobrindo os motivos pelos quais esta metodologia chamada de Investimento em Valor funciona, e por que tantas pessoas perdem dinheiro investindo em ações.

6 grandes razões que levam as pessoas ao fracasso na bolsa de valores

1# – Pensam apenas no potencial de retorno

investimento em ações

Muitos investidores em ações gostam de olhar apenas as possibilidades de ganho e esquecem de olhar para os possíveis riscos da ação. Agir deste modo é a receita para o fracasso porque negligenciar os riscos pode ser devastador para seus investimentos.

Por outro lado, os adeptos do Investimento em Valor agem de modo oposto. Eles olham primeiro para aquilo que pode dar errado, eles buscam primeiro se proteger de potencias perdas antes de pensar no potencial de ganho de suas ações.

Como diria Warren Buffett:

Regra número nº 1: não perca dinheiro. Regra nº 2: não esqueça a regra número 1.

2# – Seguem as dicas de terceiros

investidores em ações nao devem seguir terceiros

É comum as pessoas seguirem as dicas de pessoas como o gerente do banco, corretores, assessores de investimentos, analistas, consultores, comentaristas, economistas, etc.

O problema de agir assim é que todo o sistema é projetado para que você pague comissões toda vez que decidir comprar ou vender ações. Qualquer profissional que tenha metas de vendas ou que receba boas comissões nas vendas de produtos financeiros terá o maior interesse em empurrar produtos para seus clientes, que nem sempre são os mais adequados para ele. 

Será que dá para confiar nas dicas destes profissionais? É evidente o conflito de interesse, não é mesmo?

Os investidores em ações adeptos do método de Investimento em Valor acreditam que ninguém cuida melhor do seu dinheiro do que você mesmo. Você terá que assumir o controle de suas finanças se quiser alcançar maior liberdade financeira. Eles pensam por conta própria.

3# – Focam apenas no preço das ações

focar no preço das ações

O típico investidor foca sua atenção apenas no preço das ações. Se as ações sobem ele fica louco para comprar, se as ações caem ele fica desesperado para vender. Veja: não faz nenhum sentido agir influenciado pela movimentação dos preços.

No investimento em valor, os investidores em ações focam sua atenção nos fundamentos e no valor intrínseco da empresa e não apenas no preço. O Investimento em Valor poderia ser definido como uma estratégia que avalia a empresa de dentro para fora.

O investidor em valor é como um empreendedor. Pensa como se fosse o proprietário da empresa. Ele apenas usa o preço para comparar com o valor intrínseco da empresa.

4# – Seguem a maioria, gostam de modismos 

investidores em ações não devem seguir modismos

O típico investidor em ações adora seguir a maioria, adora uma dica quente, adora um modismo do mercado. Mais uma vez, agir deste forma é a receita para o fracasso.

No investimento em valor, na maior parte das vezes, os investidores em ações seguem a direção oposta da maioria e fica longe de modismos. Ele acredita que, fazendo o que todo mundo está fazendo, apenas vai conseguir o que todo mundo está conseguindo, ou seja, perder dinheiro no mercado de ações.

5# – Buscam retornos rápidos de curto prazo

retorno rapido em ações

O típico investidor de bolsa é ganancioso por natureza. Ele está sempre em busca de retornos rápidos de curto prazo e para isso adora todo tipo de promessa milagrosa de enriquecimento rápido.

Mais uma vez: agir deste modo é a receita para o fracasso, porque é impossível prever os movimentos de curto prazo do mercado. Tudo que acabam conseguindo é perder dinheiro.

Os investidores em ações adeptos do método de Investimento em Valor focam no longo prazo, eles se sentem mais confortáveis construindo um patrimônio devagar, porém de forma consistente, correndo menos riscos. Ele entende o poder dos juros compostos.

6# – Agem levados pelas emoções

investidores em ações levados pelas emoções

O típico investidor de bolsa é fortemente influenciado pelas emoções. Ele age movido pelos sentimentos de pânico e euforia dos outros investidores. E acabam comprando na alta e vendendo na baixa.

O investidor adepto ao método de Investimento em Valor age sempre racionalmente, baseando suas decisões nos fundamentos da empresa. Ele não se deixa influenciar por sentimentos de pânico ou de euforia.

Qual é o Segredo Número 1 de Warren Buffett?

segredo de Warren Buffett

Agora, vou revelar o segredo nº 1 que você deve seguir à risca se quiser investir em ações com sucesso e um dia conquistar sua liberdade financeira. O segredo é:

Compre ações de empresas de qualidade superior com desconto sobre seu valor intrínseco.

Warren Buffett 

Sim! Esse é o segredo que investidores em ações adeptos do Investimento em Valor como Warren Buffett, Charlie Munger, Seth Klarman, Benjamim Graham, Irving Kahn e Walter Schloss usam para turbinar seus resultados anos após ano no mercado de ações. 

Eles compram ótimas empresas com desconto sobre o seu verdadeiro valor.

Reflita sobre isso: A estratégia do Value Investing pode ser comparada a comprar ovos de chocolate de “alta qualidade” depois que o domingo de Páscoa passou.

Em vez de pagar o valor cheio que as pessoas pagaram no sábado anterior, quando a demanda era alta, você, investidor em valor, pagará a metade do preço na segunda-feira após o domingo de Páscoa, quando a baixa demanda derrubou os preços.

Afinal, o chocolate continua com o mesmo valor intrínseco; tão delicioso, macio e irresistível quanto nos dias que antecediam a Páscoa.

Você pode estar se perguntando que esta estratégia só funciona se você tem muito dinheiro. Pense comigo: comprar uma caixa de chocolates que normalmente vale R$ 50,00 por apenas R$ 25,00 parece um bom negócio, não é mesmo?

Da mesma forma que comprar um carro de altíssima qualidade que vale R$ 50 mil por R$ 25 mil. E também da mesma forma que comprar uma casa que vale R$ 1 milhão por apenas R$ 500 mil.

Em todos os 3 exemplos, o desconto é de 50%!

Veja: o principio de comprar algo de alta qualidade com desconto sobre o seu verdadeiro valor serve tanto para valores baixos quanto valores altos. O principio permanece o mesmo.

Por essa razão, não importa se você tem muito ou pouco dinheiro, você pode aplicar os princípios do Investimento em Valor com qualquer quantia.

Ou ainda, você pode estar pensando que investir em ações é muito arriscado. O fato é que pode ser muito arriscado ou não, dependendo da forma que você atua.

O fato é que é arriscado para a grande maioria das pessoas por que eles não tem ideia em como investir e acabam colocando seu dinheiro em ações “do momento” seguindo as dicas de outras pessoas.

No momento que você trata o mercado de ações como se fosse um cassino, você está especulando e sendo um jogador. Isso sim é arriscado!

Veja que os investidores em valor, quando compram ações de qualidade com desconto, eles estão minimizando os riscos.

Como assim?

Quanto maior o desconto, menor o risco, e consequentemente maior o potencial de retorno.

Ficou surpreso?

O investimento em valor é uma estratégia no qual a relação risco e retorno não é correlacionada como defende a teoria financeira tradicional. Quanto menor o risco que você corre, maior o potencial de retorno.

E por fim, se você sabe como investir, fez suas pesquisas e análises antes de colocar seu dinheiro no mercado, investir em ações não é arriscado. De fato, você provavelmente fará bom dinheiro com seus investimentos em ações.

Se o método do Investimento em Valor é tão bom e realmente funciona, por que não é popular?

investimento em valor

Razão #1

Porque o meio acadêmico defende a teoria dos mercados eficientes, e eles focam em ensinar essa teoria nas universidades. No entanto, a filosofia do investimento em valor acredita justamente no contrário. Acredita que os mercados não são eficientes e, por não serem eficientes, que oferecem grandes oportunidades de investimentos no mercado de ações.

Razão #2

Porque o método do Investimento em Valor defende a realização de poucas operações. E também de manter posições em ações, muitas vezes, por um longo período de tempo.

E isso não é atraente para a indústria do mercado financeiro que tem suas receitas atreladas às comissões geradas por investidores impacientes que compram e vendem ações compulsivamente.

Razão #3

Porque é um método considerado simples demais, sem grandes emoções e porque você não precisará realizar muitas movimentações. Os investidores em valor não jogam apenas porque o cassino está aberto.

É um método que não desperta muito interesse da comunidade de investidores porque é considerado chato e tão monótono quanto assistir a grama do jardim crescer.

Razão #4

Porque é uma metodologia que exige um certo grau de dedicação e esforço. É um método simples, mas não é fácil. E as pessoas em geral buscam por atalhos e esquemas de ganho de dinheiro fácil.

O fato é que no final das contas, seguir essa metodologia vale a pena porque gera resultados. E a história tem mostrado que isso é verdade com diversos casos de sucesso espalhados pelo mundo afora.

As 3 palavras que você precisa conhecer: margem de segurança

Warren Buffett afirmou que as três palavras mais importantes em investimentos são: “margem de segurança”.

Basicamente, o Investimento em Valor consiste na essência de comprar ações de empresas abaixo do seu valor intrínseco (valor real). A diferença entre o preço e o valor é o desconto que Graham chamou de margem de segurança.

margem-de-segurancaEste gráfico acima ilustra como funciona a margem de segurança. A linha laranja é o preço da ação. A linha cinza contínua mostra qual é o valor intrínseco da ação (também pode ser chamado de preço justo). Os investidores em valor compram empresas de qualidade quando o preço das duas ações estão abaixo do seu valor intrínseco.

Este é o motivo pelo qual os investidores em valor adoram as crises, pois este é o momento para ir as compras, quando ótimas empresas estão sendo negociadas abaixo do seu valor intrínseco.

Quais as vantagens de usar a estratégia de Investimento em Valor?

investimento em valor beneficios

  • Reduzir a probabilidade de grandes perdas adquirindo empresas com alta margem de segurança.
  • É uma estratégia simples e segura que preza pelo bom senso. Por isso qualquer pessoa é capaz de entender e aplicar seus princípios.
  • É uma estratégia que a relação risco e retorno é inversa. Quanto maior o retorno potencial de uma ação, menor o risco que o investidor corre.
  • Não é necessário ter experiência ou conhecimento avançado de finanças para entender o método.
  • É um método que visa o analisar os fundamentos da empresa. E por isso, não é necessário se preocupar com as oscilações de preço do dia-a-dia.

Este método funciona para quem tem pouco dinheiro?

Sim, pois o princípio de comprar empresas excelente com desconto sobre seu valor intrínseco serve tanto para que tem pouco ou muito dinheiro para investir.

Veja por exemplo: você pode comprar tanto 100 ações ou 100.000 ações de uma empresa que está sendo negociada a R$ 5, mas tem valor intrínseco de R$ 10. Nas duas situações o desconto é de 50%. A única diferença é o volume de dinheiro investido.

Então, a resposta é sim: você pode aplicar o método mesmo com pouco dinheiro. E lembrando que não existe um valor mínimo para investir em ações, pois o mínimo é o preço de uma ação.

Este método funciona para quem não tem tempo para ficar o dia inteiro acompanhando o mercado de ações?

Sim, com todo a certeza você não vai precisar ficar o dia inteiro olhando as cotações. Aliás, você só vai precisar de alguns poucos minutos por mês.

Ou se preferir, você só precisará olhar seus investimentos 1 vez a cada trimestre, quando as empresas que você possui divulgarem seus demonstrativo de resultado. O investimento em valor é uma estratégia de investimento que visa resultados a longo prazo.

Por que investir em ações se a bolsa no Brasil (Bovespa) está horrível?

A bolsa do Brasil, se for medida pelo índice Bovespa (Ibovespa), rendeu apenas 124% no período de 2005 a 2015 – o equivalente 0,68% ao mês. Só um pouco a mais do que a poupança.

A boa notícia é que você não deve dar importância ao Ibovespa, pois sua rentabilidade é influenciada por algumas poucas empresas que distorcem demais o seu resultado.

Agora, vamos ver quanto rendeu no mesmo período algumas ações de empresas bem conhecidas.

mercado de ações

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Mas, antes de terminar, deixe seu comentário abaixo, quero muito saber o que você achou destes artigo e se entendeu o que os grandes investidores em ações sabem e você não.

Um forte abraço e até breve!

(Crédito das imagens: shutterstock.com)

Publicado em: 26/04/2015 Atualizado em: 15/12/2017

André Fogaça

André Fogaça é empreendedor digital, investidor e co-fundador do GuiaInvest. É formado em Administração de Empresas pela UFRGS e pós-graduado em Economia e Finanças pela mesma instituição. Possui credencial de administrador de carteiras e consultor de valores mobiliários pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

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