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como lidar com o senhor mercado

Como Lidar Com o Imprevisível Humor do “Senhor Mercado” e o Sobe e Desce da Bolsa

As más notícias vindas da China causaram um terremoto nos mercados na última semana. Neste artigo vou falar sobre o Senhor Mercado, personagem criado por Benjamin Graham que ilustra perfeitamente esses movimentos em que a manada fica descontrolada.

O Senhor Mercado, personagem criado por Ben Graham, ilustra perfeitamente os movimentos de sobe e desce da Bolsa de Valores, em que a manada fica descontrolada. Neste artigo, você vai aprender a lidar com o humor imprevisível do Senhor Mercado. Acompanhe.

As más notícias vindas da China causaram um terremoto nos mercados na última semana. A volatilidade movimentou o noticiário e as redes sociais.

Nessas horas, é engraçado como as chamadas na mídia sempre se repetem. Você deve ter visto por aí manchetes como: “A bolsa caiu. E agora?” e “Dá para se animar com a alta do Ibovespa?”.

Quando isso acontece, gosto sempre de lembrar dos conselhos dos gurus que guiam minhas decisões e sobre os quais já escrevi aqui tantas vezes.

Um deles, em particular, é bastante oportuno quando o sobe e desce faz você ter vontade de arrancar os cabelos: Se você investe em valor fique longe do noticiário, especialmente nesses dias malucos do mercado.

E é sobre o “Mr. Market” que quero conversar com você hoje.

Quem é o inconstante “Senhor Mercado”

quem é o senhor mercado

Imagine que você é dono de parte de um negócio e tem um impetuoso, mas muito prestativo sócio chamado Senhor Mercado.

Diariamente, ele fala com você sobre seus interesses e se oferece ora para comprar a sua parte do negócio, ora para vender a dele para você. Às vezes, as ideias dele parecem plausíveis e bem justificadas, é verdade. Mas, por outro lado, não raramente o Senhor Mercado é afoito e se deixa levar pelo entusiasmo ou pelo medo.

É comum que sua visão e as suas propostas pareçam não fazer sentido. Você nunca sabe o que esperar dele. Seu humor é imprevisível! Se você conhece alguém assim, sabe que tem que tomar cuidado, não é?

Agora, se você é um investidor prudente ou um homem de negócios sensato, você vai deixar as investidas diárias do Senhor Mercado determinarem a SUA visão?

Você pode, é claro, ficar feliz em vender a ele quando ele sugere um preço ridiculamente alto ou comprar dele quando oferece um desconto, digamos. Porém, em outros momentos (lembre-se que o senhor Mercado é impulsivo e um tanto maluco), você se sairá muito melhor se formular suas próprias ideias a respeito do valor do que tem em mãos baseado em profundas análises e seguindo os conceitos e dicas que tenho comentado aqui em todos os artigos.

Uma pausa antes de continuar: Se você é novo aqui no blog, não deixe de ler os artigos anteriores, combinado? Tudo o que estou dizendo aqui fará muito mais sentido se você compreender a fundo as características do investimento em valor.

Flutuações de preço têm apenas um significado para o verdadeiro investidor

como lidar com o humor do senhor mercado

As flutuações de preço oferecem uma oportunidade para o investidor comprar com sabedoria quando os preços caem bruscamente e para vender de forma inteligente quando eles sobem vertiginosamente. Em qualquer outro momento você fará melhor se “esquecer” o mercado de ações.

Esse é o ponto central da metáfora do Senhor Mercado. Se ele sofre com variações de humor, seu trabalho é tirar proveito disso e não tentar encontrar, por exemplo, evidências a respeito de uma empresa quando o mercado está volátil.

Você precisa se concentrar em avaliar o desempenho real da empresa que investe ou deseja investir. E não se basear no comportamento, tantas vezes irracional, do Senhor Mercado.

O Senhor Mercado não está nem aí se você diz sim ou não para ele

Diariamente, o Senhor Mercado continuará batendo em sua porta. Não se importe com o que ele diz ou com o que (e por quê) outras pessoas estão fazendo. Sua missão é (e sempre será) comprar uma ação quando ela está valendo menos do que deveria. Simples assim.

Você sempre será alvo das armadilhas do Senhor Mercado e de sua própria irracionalidade, mas nunca esqueça que você – e mais ninguém – é dono de suas próprias escolhas e é livre para agir.

Concentre-se em controlar o que você pode controlar

O investimento inteligente acontece quando você controla o que pode ser controlado. Você não pode controlar quando uma ação vai bater o mercado hoje, amanhã ou daqui um ano. No curto prazo, seu retorno será refém do imprevisível Senhor Mercado. Por outro lado, você pode controlar:

  1. Seu próprio comportamento: Evite checar o desempenho de seu portfólio constantemente e ler notícias como as que citei no início do artigo. Isso raramente vai leva-lo a tomar uma decisão inteligente e racional.
  2. Suas expectativas: Seja realista e não considere o “e se”. Lembre-se: você não pode controlar o rumo da economia da China ou as decisões que vêm de Brasília.
  3. Seu risco: A primeira regra de investimento de Benjamin Graham era primeiro preservar seu capital, para depois lucrar. O quanto de suas reservas você investe em ações? Se o mercado entrar em colapso amanhã, você está bem protegido?
  4. Seu próprio jogo: Nunca se esqueça de que investir em ações não se trata de ganhar dos outros (ou do Senhor Mercado), mas de controlar a si mesmo em seu próprio jogo.

Uma estratégia indiscutível de Benjamin Graham para lucrar com a volatilidade

lucrar com volatilidade

Você precisa ter em mente que a flutuação é uma característica absolutamente natural do mercado de ações. Se não tem estômago para lidar com ela, o melhor conselho que posso dar é que fique longe do mercado, estude e se desenvolva antes de encará-lo.

Por outro lado, melhor do que temer a volatilidade é usá-la a seu favor – comprando barganhas ou realizando lucros. Para isso, tome nota desta lição de Graham:

Crie um padrão de comprar a mesma quantia de ações num mesmo intervalo de tempo. Por exemplo: todo dia 10 de cada mês ou trimestre, você vai parar para analisar suas posições e tomar decisões. O importante é criar um padrão e respeitá-lo. Isso vai deixá-lo mais confortável e seguro.

É uma lógica semelhante de quando você está planejando uma viagem para o exterior. Você já deve ter lido algo sobre isso, não? Todos os especialistas recomendam que você vá comprando a moeda do local que vai visitar aos poucos para evitar a flutuação.

Toda essa história de volatilidade e Senhor Mercado me fez lembrar de uma frase do imperador Marco Aurélio que eu gostaria de compartilhar com você para encerrar nossa conversa de hoje:

A felicidade daqueles que querem ser populares depende dos outros. A felicidade daqueles que buscam o prazer flutua com humores que fogem ao seu controle. Mas a felicidade dos sábios cresce a partir de seus próprios atos de liberdade.

E você, o que vai dizer ao Senhor Mercado quando ele bater em sua porta? Deixe seus comentários abaixo…

Crédito das imagens: www.shutterstock.com

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André Fogaça

André Fogaça é empreendedor digital, investidor e co-fundador do GuiaInvest. É formado em Administração de Empresas pela UFRGS e pós-graduado em Economia e Finanças pela mesma instituição. Possui credencial de administrador de carteiras e consultor de valores mobiliários pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

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