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5 Dicas de Alguns dos Maiores Investidores de Todos os Tempos

5 Dicas de Alguns dos Maiores Investidores de Todos os Tempos

Ao longo dos anos, escrevi muito aqui no blog sobre a história de alguns dos maiores investidores de todos os tempos.

Também compartilhei com você muitas dicas valiosas de personagens que me inspiram diariamente.

Como essa lista já ficou bem grande e você pode nem ter visto, resolvi reunir em um só artigo algumas das dicas mais importantes de cinco investidores que muito me ensinaram (e continuam ensinando).

Ao longo dos anos, escrevi muito aqui no blog sobre a história de alguns dos maiores investidores de todos os tempos.

Também compartilhei com você muitas dicas valiosas de personagens que me inspiram diariamente.

Como essa lista já ficou bem grande e você pode nem ter visto, resolvi reunir em um só artigo algumas das dicas mais importantes de cinco investidores que muito me ensinaram (e continuam ensinando).

Dicas dos Maiores Investidores de Todos os Tempos

Veja, a seguir, quem são estes investidores e quais as suas dicas mais valiosas:

1. Seth Klarman e uma lição importante sobre comportamento

Seth Klarman e uma lição importante sobre comportamento

Klarman é conhecido no mercado como o Warren Buffett da nova geração.

É um homem reservado e que aparece pouco para falar, mas quando o faz, sempre nos oferece grandes aprendizados.

A dica dele, que quero compartilhar aqui, funciona como uma ferramenta de controle para combater uma visão equivocada que muitos investidores tem quando investem, em especial quando o mercado está em queda:

Quando vamos a uma loja de departamentos ou supermercado, preferimos produtos que estão em desconto, não? Mas, em geral, no mercado de ações as pessoas entram em pânico quando isso acontece e acabam gostando menos das ações quando deveriam gostar mais”, lamenta.

A lógica dele faz total sentido para os investidores em valor, aqueles que se preocupam em estudar a fundo a ação que compra e que entendem que as baixas são parte do jogo, mas não por isso refletem o real valor de uma empresa.

Entenda que a especulação faz parte do jogo e sempre falará mais alto no curto prazo.

Um bom exemplo disso foi há algumas semanas, quando os britânicos votaram a favor de deixar a União Europeia.

As baixas nas bolsas globais foram assustadoras para os investidores naquele dia, mas isso não quer dizer que, por conta disso, todas as empresas tinham perdido sua capacidade de gerar valor.

Caso queira aprender mais com Seth Klarman, leia sobre os Ensinamentos de Seth Klarman Para Você Investir Com Sucesso no Longo Prazo.

2. Charlie Munger: um megainvestidor humilde

Charlie Munger: um megainvestidor humilde

Charlie Munger é ninguém menos do que o braço direito de Warren Buffett. Ou seja, é o capitão do time que detém uma das maiores fortunas do planeta.

Mas, nem por isso, ele se considera um ser privilegiado e acima da média.

Mungie, como é carinhosamente chamado por seu parceiro de longa data, afirma que cronicamente as pessoas avaliam mal os limites sobre seu próprio conhecimento.

Segundo ele, saber disso pode ser a diferença entre o sucesso e o fracasso nos investimentos.

Warren e eu entendemos melhor o que sabemos e o que não sabemos do que a maioria das pessoas. Conhecer suas competências é uma das coisas mais difíceis para um ser humano fazer. E isso é muito mais importante e útil na vida ou nos negócios do que ser brilhante.” Simplifique!

Para conhecer mais ensinamentos de Charlie Munger, que vem inspirando muitos investidores ao redor do mundo, leia: 6 conselhos valiosos de Charlie Munger, o braço direito de Warren Buffett

3. Philip Fisher e a capacidade de enxergar a inovação na empresa em que investe

Philip Fisher e a capacidade de enxergar a inovação na empresa em que investe

Ele é um dos mestres do growth investing (investimento em crescimento), metodologia que, ao contrário do value investing (investimento em valor), tem como objetivo focar em empresas de menor porte, mas que tem grande potencial de crescimento.

Para fazer isso com precisão, segundo Fisher, uma das obrigações do investidor é atentar-se à capacidade de inovação que a empresa possui e no valor que ela é capaz de gerar no longo prazo.

Ele recomenda analisar os seguintes aspectos antes de comprar uma ação:

  • Qual é o potencial de crescimento das vendas da empresa no longo prazo?
  • Qual é o nível de competência, grau de inovação e visão dos gestores?
  • Como a empresa lida com pesquisa e desenvolvimento?
  • Ela tem margens de lucro sólidas?

Fisher explica tudo isso (e muito mais) em detalhes no livro Ações comuns, lucros extraordinários, um clássico publicado em 1958, que foi a primeira obra sobre investimentos a entrar na lista de best-sellers do jornal The New York Times.

Se você deseja aprender sobre Fisher, leia o artigo que escrevi sobre ele.

Caso deseje entender melhor o growth investing, recomendo que leia este artigo.

4. Irving Kahn e o desafio de ser lento e estável

4. Irving Kahn e o desafio de ser lento e estável

Como duvidar dos ensinamentos de um homem que viveu até os 109 anos e enfrentou todas as grandes crises do século XX?

Irving Kahn, o investidor centenário, sempre defendeu com fervor um dos principais mantras do value investing: comprar e segurar.

Seu argumento para evitar trades de curto prazo deriva do grande risco que o investidor (ou especulador) se expõe quando o faz.

A receita dele é simples – e não tem por que ser diferente:

Estudo empresas e penso sobre o retorno que elas podem oferecer em quatro ou cinco anos. Se a ação cai, eu tenho tempo para avaliar a tempestade e talvez comprar mais por um preço menor. Se meus argumentos para o investimento não mudaram, devo gostar ainda mais do papel se ele cair.”

Quer aprender mais com Kahn? Leia a história do homem centenário que lucrou até durante a crise de 1929.

5. John Templeton e a arte de encontrar oportunidades em meio a falsas pechinchas

John Templeton e a arte de encontrar oportunidades em meio a falsas pechinchas

Talvez você já tenha se questionado a respeito do que é uma ação de qualidade e nunca tenha encontrado uma boa definição.

Por muito tempo eu passei por isso. Mas, no dia em que li uma simples, porém brilhante definição escrita por John Templeton, tudo ficou mais claro.

Ele foi apontado pela Money Magazine, em 1999, como nada menos do que “indiscutivelmente o maior selecionador de ações do século”. Ou seja, preste atenção ao que ele diz.

Uma empresa de qualidade é uma líder de vendas dentro de um segmento em expansão. É uma empresa líder em tecnologia em uma área que depende de inovação tecnológica. É uma empresa que tem uma liderança incontestável cujo histórico fala por si só. É uma empresa bem capitalizada que está entre as líderes em um novo mercado. É uma marca popular com elevadas margens de lucro”.

Aqui no GuiaInvest sempre defendemos que você não deve comprar ações, mas empresas sólidas, bem gerenciadas e inseridas em setores promissores.

Em outras palavras, exatamente o que Templeton recomenda.

Você ficou interessado em aprender mais?

 

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Sobre quem mais você gostaria de ler?

Eu sou fascinado por ler histórias sobre os grandes investidores. E imagino que você também seja, estou certo?

Por isso, gosto sempre de perguntar sobre quem mais lhe inspira em sua carreira como investidor.

Conte pra mim, nos comentários, que eu adoro compartilhar esse tipo de conhecimento. É bem provável, aliás, que o seu (ou seus) mestre(s) virem tema de um futuro artigo.

Muito obrigado e bons investimentos!

André Fogaça

André Fogaça é empreendedor digital, investidor e co-fundador do GuiaInvest. É formado em Administração de Empresas pela UFRGS e pós-graduado em Economia e Finanças pela mesma instituição. Possui credencial de administrador de carteiras e consultor de valores mobiliários pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

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